Sama doma

Záznam chatu z úterý 16. dubna 2013

Dana Kosařová: „Nechají si Češi poradit, nebo preferují samostatnost - ohledně investic?“

Aleš Tůma: „Dobrý den. Najdeme u nás oba typy investorů, ale první skupina převažuje. Což je dobře - má smysl poradit se s odborníkem, který vám pomůže sestavit jasný finanční plán a portfolio odpovídající vaší individuální situaci. Slovo "odborníkem" je důležité - bohužel existuje i mnoho neseriózních finančních poradců, kteří využívají nezkušenosti klientů k maximalizaci vlastní provize.“

Hadáček: „Dobrý den, vyplatí se investovat do cenných kovů? Kterých, mimo zlata?“

Aleš Tůma: „Ceny zlata by dlouhodobě měly plus minus kopírovat inflaci; nedoporučuji čekat závratné výnosy, které někteří prodejci slibují. Kromě zlata jsou k dispozici i investiční slitky stříbra, to je ovšem v ČR zatíženo DPH, což investici výrazně znevýhodňuje. Zlato je bez daně a je poměrně likvidní. Každopádně s jeho podílem v portfoliu to nedoporučuji přehánět, jednotky procent postačí. Při nákupu slitků si dejte pozor na přirážku nad burzovní cenu kovu - čím menší slitek, tím méně výhodný. Alternativa fyzických komodit jsou komoditní fondy, které kromě kovů sledují např. ceny ropy a dalších surovin.“

Dagmar Mocná: „Dobrý den, ráda bych se zeptala, zdali je teď správný čas pro koupi bytu, nebo jestli myslíte, že ceny ještě půjdou nějaký čas dolů. Děkuji D.M.“

Aleš Tůma: „Bohužel nejsem zrovna expert na reality, ale zcela určitě záleží na lokalitě. V Praze je draze - kdybyste investovala do nájemního bytu, je poměrně těžké najít takový, který bude mít slušný nájemní výnos. Proti nějakému extrémnímu propadu o desítky procent hovoří velký přetlak likvidity v ekonomice a rekordně nízké sazby hypotečních úvěrů. Každopádně podle statistik ČSÚ jsou inzerované ceny poměrně výrazně nad cenami skutečně realizovanými, takže určitě s prodejcem vyjednávejte.“

Lucie Chrvalová: „Dobrý den. Chtěla jsem se zeptat, jaké máte zkušenosti a co si myslíte o firmě CONSEQ? Uvažuji o investici do podílových fondů s touto firmou. Měsíčně bych platila 2000,- Kč po dobu 20 let s počítaným zhodnocením 7%. Šel by jste do takové investice nebo je to v dnešní době velký risk? Předem moc děkuji za odpověď.“

Aleš Tůma: „Conseq je jedna z největších tuzemských investičních společností a stejně jako ostatní je pod přísným dohledem ČNB. Konkrétní komentář záleží na tom, co přesně vám váš poradce z jejich nabídky doporučil. Tipoval bych to na některý program pravidelného investování - proti tomu bych neměl námitek, i relativně malou částku 2000 korun za vás správce velice dobře diverzifikuje. Navíc pravidelná investice je asi nejlepší způsob, jak se při investování nenechat unést vlastními nervy. Ale upozorňuji, že zhodnocení není garantované, ostatně jako u žádné investice,“

L. Štampochová: „Dobrý den,kam bych mohla investovat 2-3tis. měsíčně? Stavební i důchodové spoření mám.Děkuji“

Aleš Tůma: „Zmínili jsme ve vysílání: zvážil bych některý přednastavený program pravidelného investování, kde za vás výběr investic do portfolia a jeho řízení řeší správce. Kromě již jmenované společnosti Conseq je na trhu i řada konkurenčních produktů. S výběrem vám může pomoci kvalifikovaný finanční poradce.“

Ála: „Dobrý den p. Tůmo, investovala jsem do korporátních dluhopisů ČP Investu, myslíte si, že je to vcelku bezpečná investice, že jsem udělala dobře? Je to spíše dlouhodobá investice a na jakou dobu se má investovat do takových to dluhopisů?Díky za odpověď..“

Aleš Tůma: „Malá odbočka: pětiletý státní dluhopis ČR vám aktuálně při držení do splatnosti vydělá zhruba 1 % p.a. Tedy méně než spořící účet, a to nepočítáme případné poplatky. Pro vyšší výnos je potřeba poohlédnout po něčem malinko rizikovějším, což jsou právě firemní dluhopisy. Může se stát, že investice dočasně klesne, ale v takovém případě radím spíš nepanikařit. Doporučený minimální horizont pro tento typ fondů je řekněme 3, možná spíše 5 let.“

Petra: „Naprosto s vámi nesouhlasím,když jste říkal že by si lidi měli schovávat peníze jak se říká pro strýčka příhodu,kdyby se jim rozbila lednice atd., nebo si šetřit. Je to nereálný, protože lidi jsou dneska rádi,že maj co do pusy a žijí od výplaty k výplatě, natož aby si dávali něco na stranu a šetřili, spořili atd.“

Aleš Tůma: „Dovolím si nesouhlasit:) Sdílím názor, že nás vláda na daních nehorázně obírá. Ale jak jsem říkal, za loterie a sázky se u nás ročně utratí kolem 90 miliard korun. Za cca 4 roky se prosází více peněz, než kolik mají všichni Češi celkově investováno v podílových fondech. Máme také na evropské poměry vysoce nadprůměrný podíl cigaret a alkoholu na spořebních výdajích domácností. Koruna ke koruně...“

Petra M.: „Pane Tůma, je lepší investovat do zlata nebo stříbra? Nebo do něčeho jiného.....? Mám půl milionu korun a ráda bych je někam investovala....“

Aleš Tůma: „Viz jedna z předchozích odpovědí. Stříbro má oproti zlatu svoje nevýhody, ale veškeré drahé kovy by měly být maximálně malý doplněk portfolia, dávat do nich půl milionu rozhodně nedoporučuji. Pokud to tení jen část mnohamilionového majetku...“

Irena: „Existuje RM systém?Akcie mi zmizely.“

Aleš Tůma: „Ano, RM-Systém existuje a funguje, podívejte se na jeho www stránky. Možná jste ale měla akcie z kuponové privatizace - naprostá většina privatizovaných firem již byla stažena z veřejného obchodování. Některé pouze přeměnily akcie na listinné, některé takzvaně vystěsnily minoritní podílníky (za protiplnění), některé zkrachovaly. Částečný návod, jak zjistit, jak na tom jste, jsem před časem sepsal na serveru Finmag.cz v článku s názvem "Drobní akcionáři, neplačte a probuďte se!"“

Lucie: „Dobrý den, chtěla bych se zeptat co říkáte na poměrně novou formu investování do alternativní internetové peněžní měny bitcoin. Myslíte se, že tato forma má budoucnost?“

Aleš Tůma: „Nejsem si tím jistý. Dokonce si nejsem ani jistý, jestli ji lze označit za platidlo či peníze v tom smyslu, jak je chápe ekonomie. Zatím bych tedy bitcoin řadil spíše do škatulky "spekulace" než "investice".“

Dan: „Dobrý den, Aleši. Co si prosím myslíte o životním investičním pojištění MetLife? Doporučil byste ho, nebo naopak? Děkuji.“

Aleš Tůma: „Životní pojištění má v názvu svůj účel - pojištění. Tedy krytí rizik. K tomuto účelu může sloužit i ta rezervotvorná (fondová) složka, ale obecně platí, že pokud chcete pouze investovat, je to výhodnější přímo, tedy ne přes pojistku spojenou s různými poplatky.“

Jan Tůma: „Dobrý den, mohl byste prosím doporučit knihu, která se investicemi zabývá komplexně a ve vzájemné provázanosti? Jde mi spíše o úplné (co nejširší a nejhlubší) metodické pojednání než o konkrétní rady. Takovou práci, která je na vysoké věděcké úrovni a která by zároveň mohla sloužit jako propedeutika pro investory začátečníky? Děkuji“

Aleš Tůma: „Investiční literatury jsou bez velké nadsázky kilometry a nejlepší výběr je v angličtině. Kdybychom měli zůstat v češtině, poměrně zebrubná je třeba Investiční strategie pro třetí tisíciletí od Pavla Kohouta, už legendární kniha je "Inteligentní Investor" od Benjamina Grahama, která už před několika lety vyšla v češtině. To jsou dvě takové spíše populárně-naučné knihy, které mě teď narychlo napadly. Rozhodně v knihkupectví doporuřuji velkým obloukem obejít knihy typu "Forexovým spekulantem snadno a rychle" :) Zkuste mi případně napsat na adresu ales.tuma zavináč partners.cz, něco vám doporučím.“

Daniela: „Dobrý den p.Tůmo,zmínil jste se,že má smysl poradit se s odborníkem,který nám pomůže sestavit jasný finanční plán,ale bohužel existuje právě mnoho neseriozních finančních poradců,kteří využívají právě naši neznalosti a kterým se ve většině jedná jen o tu zmiňovanou provizi(vlastní zkušenost)..Máte proto prosím vás nějakou radu,jak najít "toho"seriozního,nebo existuje nějaký seznam,kde takového odborníka najít? Děkuji za odpověď a přeji hezký den“

Aleš Tůma: „Zkuste se o vyběru poradce poradit s poradcem... ale vážně, tohle je poměrně palčivá otázka našeho trhu. Rozhodně je jako první krok vhodné prověřit, jestli má poradce v pořádku "papíry". Na webu České národní banky najdete databázi subjektů finančního trhu a po zadání jména se vám objeví informace, jestli má daný člověk oprávnění poskytovat službu investičního poradenství (pokročilejší) nebo zprostředkování (laicky řečeno jen "prodej"). Pokud ho v databázi nenajdete, je to velké varovné znamení. Seriózní poradce vždy odpoví na vaše otázky a jednoduše řečeno nemlží. A nedoporučuje vám jako nejlepší investici zaručeně výhodnou pojistku... Asi nejlepší je, pokud na něj máte dobrou referenci od někoho ze svých přátel. Bohužel ani to není zárukou úspěchu, boj proti různým finančám kobylkám bude ještě na dlouhé lokte.“

Káča: „Dobrý den pane Tůmo, chci se zeptat, jaký je rozdíl mezi investováním do akcií a investováním do dlouhopisů. Co je popř. lepší? Děkuji za odpověď.“

Aleš Tůma: „Co je lepší nejde říci, obojí má v portofliu svoje místo. Dluhopisy bývají ta jistější část, která sice moc nevydělá, ale také moc nekolísá, akcie přínášejí vyšší výnosy i vyšší rizika. Jak jsem říkal ve vysílání, správný mix je individuální. U dluhopisů je teď ovšem trochu komplikovaná situace, výnosy těch maximiálně "bezpečných" jsou velice nízké, viz zmiňované 1 % p.a. na pětiletém státním dluhopisu ČR (drobná výjimka jsou spořící dluhopisy, které ministerstvo financí fakticky dotuje z kapsy daňových poplatníků, a jejich výnos je tedy vyšší).“

Janeček: „Dobrý den, zajímal by mě Váš názor na firmu Grat Capital. Děkuji“

Aleš Tůma: „Konkrétně nemohu hodnit, z firmou nemám zkušenost. U okbchodníků s cennými papíry ale doporučuji dát si pozor na nedostatečnou diverifikaci a příliš časté obchodování na základě "tipů" od makléřů. Můžete mě obvinit ze zaujatosti, ale myslím si že pro naprostou většinu klientů dávají smysl spíše podílové fondy.“

Petr Šiška: „Dobrý den, co byste mi doporučil, jak nejlépe investovat - zhodnotit 80 000? Příslušné peníze bych nejraději krátkodobě uložila, asi na dobu 3 let.“

Aleš Tůma: „3 roky jsou dosti krátká doba, příliš mi to nelámal přes koleno... v tomto případě je asi vhodný hlavně ten spořící účet.“

Marcel: „Jak bych mohl rozložit bez většího rizika a s hezkým ziskem 5000000“

Aleš Tůma: „To záleží na tom, co myslíte "bez většího rizika". Zmiňoval jsem tu třeba dotované státní dluhopisy, to by v konzervativní části portfolia mohlo dávat smysl. Řeč byla i o fondech firemních dluhopisů, což je také relativně rozumný kompromis z pohledu výnosů a rizik ... cokoli dalšího záleží na vašem investičním horizontu. Zcela jinak bude vypadat portfolio na 5 a jinak na 20. E.mailovou adresu jsem tu zmiňoval, mnohu vás případně odkázat na šikovného kolegu, který u nás ve firmě VIP portfolia dělá.“