Deutsche Bank jedná s USA. Pokuta kvůli nekalým praktikám by mohla být výrazně nižší

USA požadují po Deutsche Bank zaplatit 14 miliard dolarů (337 miliard korun) kvůli nekalým praktikám na trhu hypotečních cenných papírů. Vypadá to ale, že by se mohly domluvit na nižší částce. Podle agentury AFP by pokuta mohla nakonec činit 5,4 miliardy dolarů (130 miliard korun). Kvůli situaci Deutsche Bank přitom po zahájení pátečního obchodování prudce oslabily její akcie a vůbec poprvé se ocitly pod hodnotou deset eur (270 korun).

Zdroj: ČTK/PICTURE ALLIANCE/CHROMORANGE Autor: Rolf W. Hapke

Spojené státy požadují po Deutsche Bank zaplatit 14 miliard dolarů (337 miliard korun) kvůli nekalým praktikám na trhu hypotečních cenných papírů před finanční krizí v minulém desetiletí. Zaplatit takovou sumu je ale zcela mimo možnosti banky, jejíž tržní hodnota se v polovině září, tedy než byl oznámen požadavek USA po bance, pohybovala kolem 18 miliard USD a teď je podstatně nižší.

Agentuře AFP ale oznámil informovaný zdroj, že americké ministerstvo spravedlnosti jedná s německou Deutsche Bank o pokutě v částce 5,4 miliardy dolarů (130 miliard korun), což by byla podstatně nižší částka. Zdroj uvedl, že dohoda bude zřejmě oznámena během několika dní a konečná částka může být mírně odlišná. Žádná z obou stran to agentuře Reuters nekomentovala.

Akcie banky na novou zprávu reagovaly silným růstem. Na frankfurtské burze uzavřely páteční obchodování vzestupem o více než šest procent. Cenné papíry Deutsche Bank obchodované v New Yorku vykazovaly nárůst až o 14 procent, protože musely mazat ztráty ze čtvrtečního večera.

Hned po začátku pátečního obchodování se přitom akcie banky propadaly, dopoledne v jednu chvíli ztrácely osm procent a dostaly se pod deset eur. Později ztráty částečně snížily a vrátily se nad 10 eur. Agentura Bloomberg ve čtvrtek napsala, že několik hedgeových fondů, které vypořádávají své obchody s deriváty s Deutsche Bank, stáhlo svou nadbytečnou hotovost a upravilo své pozice. To je znamením, že se obávají obchodů s bankou. 

Generální ředitel Deutsche Bank John Cryan se snažil v pátek ujistit zaměstnance, že banka je silná a hedgeové fondy, které s bankou přerušily obchody, představují pouze velmi malou část klientely. Podle analytiků však zpráva o odchodu fondů ukazuje na nedůvěru v banku.

Generální ředitel Deutsche Bank Jaohn Cryan
Zdroj: ČTK/AP
Autor: Jens Meyer

Německá vláda dala najevo, že nepočítá s tím, že by v případě potřeby nabídla finanční pomoc, a banka je silně vystavena rizikovým investicím, zvláště na trzích s deriváty. Mezi investory tak stále více rostou obavy o budoucnost banky, kterou částečně zmírnila pouze zpráva o prodeji pojišťovací dceřiné společnosti za více než jednu miliardu eur.

Podle AP je zde však i obava s větším rozsahem, která poslala dolů akciové trhy napříč Evropou, a to, že Deutsche Bank by se mohla stát pro evropský bankovní systém americkou Lehman Brothers. Americká vláda v září 2008 dala jasně najevo, že nehodlá zachraňovat investiční banku Lehman Brothers, když byla v obrovských potížích. Toto osudové rozhodnutí vyvolalo kolaps důvěry v globální bankovní systém a stáhlo světovou ekonomiku do nejhlubší recese od druhé světové války.

„Německá kancléřka Angela Merkelová řekla, že nebude státní pomoc, ale to by mohl být případ 'slavných posledních slov', protože historie bankovních krizí často ukazují, že velkým bankám nemůže být umožněn krach kvůli obavám ze systémových rizik, které ovlivňují finanční systém a mají negativní dopad na reálnou ekonomiku,“ uvedl stratég VTB Capital Neil MacKinnon.

Mnoho odborníků tak očekává nějakou dohodu, která by mohla mít dopad na majitele dluhopisů, nebo fúzi s Commerzbank, která však má sama finanční problémy. Německá vláda také zřejmě bude tlačit na USA, aby snížily pokutu, protože by nebylo v zájmu nikoho, aby jedna ze systémově nejdůležitějších bank na světě zkrachovala.

Případný krach Deutsche Bank by způsobil finanční krizi

Případný krach Deutsche Bank by způsobil finanční krizi, která by postihla řadu evropských finančních institucí. Český bankovní sektor je ale tak stabilní, že by jej tyto problémy neměly ohrozit, shodli se analytici.

Deutche Bank
Zdroj: ČTK/AP/
Autor: Michael Probst

„Deutsche Bank je v současnosti protistranou takřka každé významnější bance na světě. Její provázanost v rámci finančního systému je enormní,“ uvedl analytik skupiny Roklen Lukáš Kovanda. Na druhou stranu by však její krach nezpůsobil krizi, která nastala v souvislosti s pádem investiční banky Lehman Brothers v roce 2008, dodal.

Pokud by k pádu Deutsche Bank skutečně došlo a německá vláda by dala od banky ruce pryč, což je vysoce nepravděpodobné, následný otřes finančního systému by v tuzemsku působící banky ustály, míní Kovanda. Finanční krize Česko nezasáhla v roce 2008 a nehrozí mu ani nyní v souvislosti s možným pádem Deutsche Bank, podotkl. 

Riziko pro české banky je velmi malé

Deutsche Bank je podle analytika společnosti Cyrrus Marka Hatlapatky systémově důležitá banka a její osud pochopitelně velmi ovlivňuje celý sektor. „Na druhou stranu celá situace kolem banky nese známky nepodložené paniky a nemyslím si, že situací kolem banky bude dotčeno podnikání německých bank a pojišťoven na českém trhu,“ upozornil.

Případný krach Deutsche Bank se podle analytičky Next Finance Markéty Šichtařové může přelít do problémů dalších finančních ústavů v Německu. „Může dojít k runům na banky kvůli hysterii klientů. Mnohem závažnější by ale bylo postižení ostatních finančních ústavů v Německu skrze kapitálové provázanosti. Tyto peněžní domy vlastní cenné papíry Deutsche Bank. Ale hlavně její pád srazí plošně ceny akcií, čímž se zhorší investiční portfolia finančních institucí. A tím se okamžitě zhorší jejich kapitálová přiměřenost,“ vysvětlila.

Riziko pro české banky je i podle ní velmi malé. České finanční ústavy jsou totiž do jisté míry izolované od problémů většiny zemí eurozóny. Jednak díky suverénní měnové politice a zejména kvůli vyšším úrokovým sazbám. To vede k tomu, že banky mají mnohem menší investiční porfolia než v eurozóně. Pád cen cenných papírů je tedy nemůže poškodit tolik. Navíc se v Česku čeká posílení koruny, takže české subjekty neinvestovaly tolik do eurových cenných papírů. A k tomu díky regulaci domácí ústavy nesmí ,dotovat‘ zahraniční matky, poznamenala.